Bí mật Groupon: Tại sao 6 tỷ USD của Google bị từ chối?

Bí mật Groupon: Tại sao 6 tỷ USD của Google bị từ chối?

Đức Toàn  | 12/11/2011 11:59 PM

thích

Lý do gì khiến Groupon từ chối cả hai lời đề nghị nhiều tỷ USD đến từ Yahoo! và Google?

Trong kì trước GenK đã cùng bạn đọc lật lại những trang đầu tiên trong cuốn nhật kí Groupon. Anh chàng Andrew Mason, nhờ ý tưởng độc đáo và “gặp thời”, đã biến dự án nhỏ Groupon thành cỗ máy in tiền thứ thiệt.


Mùa hè 2010, sau 18 tháng hoạt động, trong guồng quay Groupon đã có hàng nghìn nhân viên, kiếm doanh thu hàng trăm triệu đô và phủ sóng 29 quốc gia. Không ít nhà đầu tư dự đoán Groupon sẽ nhanh chóng về tay một đại gia tầm cỡ trong giới Internet, và họ đã không phải chờ lâu.


Yahoo! vào cuộc với 3 tỉ đô


Carol Bartz, cựu CEO Yahoo!


Vào tháng 9 năm 2010, giới truyền thông các nước râm ran tin Yahoo! ngỏ ý mua lại Groupon với giá 3 tỉ đô-la. Thực tế Yahoo! đã đặt vấn đề với Groupon từ sớm, khoảng giữa mùa hè năm đó, khi một sếp sòng tại Yahoo! là Andrew Siegel trực tiếp chào giá 3 – 4 tỉ đô-la mua đứt Groupon.


Vào thời điểm đó, Yahoo! đề cao ý tưởng “mua theo nhóm” của Groupon và cách Andrew Mason áp dụng vào thực tế. Con số tăng trưởng ấn tượng, báo cáo tài chính đẹp “không tì vết”, Groupon khi đó rất hấp dẫn Yahoo!. Tuy nhiên, Yahoo! không có gì hấp dẫn với Groupon, hay chính xác hơn là Andrew Mason.


Mason dường như đã nhìn ra con đường dài và rộng hơn của Groupon chừng nào hãng vẫn được tự do điều hành và không chịu kiểm soát từ bất kì bên nào. Mason cũng cho rằng: “Groupon chưa thực sự trưởng thành. Chúng tôi cần thêm thời gian”. Lời mời của Yahoo! đã không được đáp lại.


Các nhà đầu tư cho Groupon nhìn nhận sự kiện này dưới góc độ đậm chất kinh doanh hơn và đã cảnh báo Mason rằng, sẽ đến lúc anh phải chấp nhận một lời đề nghị mua lại như của Yahoo!, bằng không Groupon sẽ phải bán cổ phiếu cho giới đầu tư bên ngoài.


Các bên rót vốn cho Groupon có lí do của họ. Mason nhận tiền từ nhà đầu tư đồng nghĩa với việc anh phải đảm bảo họ có lối thoát an toàn. Groupon có thể thành công trong thời điểm hiện tại nhưng không có gì đảm bảo mô hình “mua theo nhóm” 100% không có điểm yếu. Mason có quyền theo đuổi Groupon đến cùng tuy nhiên anh phải nghĩ đến nguy cơ đối với nhà đầu tư và cả chính nhân viên của mình. Sức ép từ các nhà đầu tư khiến Mason phải suy tính cẩn trọng hơn đối với những lời đề nghị mua lại sắp tới.


Google chào giá 6 tỉ đô


Mason và Larry Page (Google).

Chỉ vài tuần sau khi Yahoo! mua hụt Groupon, Google là “ông lớn” thứ 2 đề nghị Mason bán lại Groupon. Mức giá Google đưa ra lần này hấp dẫn hơn Yahoo! nhiều – 5,75 tỉ USD, gần gấp đôi. Nếu đồng ý bán Groupon ở mức giá này, Eric Lefkofsky sẽ hưởng khoản tiền mặt kếch xù 1,8 tỉ USD và Andrew Mason ẵm trọn 800 triệu USD thông qua cổ phần.


Không nhiều người đủ bản lĩnh từ chối món tiền cả tỷ đô trước mắt như vậy, tuy nhiên Mason vẫn cân nhắc rất kĩ trước khi đưa ra quyết định. Bàn luận với Mason, Kevin Efrusy, nhà đầu tư lớn của Groupon và cả Facebook, kịch liệt phản đối phi vụ này. Efrusy từng chứng kiến nhiều lần Facebook từ chối những đề nghị mua lại trị giá hàng chục tỉ đô và ông biết rõ tại sao Groupon nên từ chối món tiền của Google.


Luật chống cạnh tranh sẽ đẩy Groupon vào quãng thời gian chết”, Efrusy cho biết. Phi vụ cần phải được Hội đồng Thương mại Liên bang (FTC) xem xét điều tra trong 9 – 18 tháng trước khi đồng ý Google có được phép mua Groupon hay không. Google đã lường trước điều này và hứa trả Groupon khoản phí đảm bảo (break-up fee) 800 triệu đô nếu FTC không phê duyệt (800 triệu USD là con số rất lớn cho một khoản phí đảm bảo, thông thường phí này chỉ rơi vào 1 – 3%).


Nếu đồng ý bán Groupon nhưng không được FTC thông qua, Mason sẽ chịu “tiếng xấu” trong giới kinh doanh (FTC là hội đồng rất có uy tín, những phi vụ không được FTC thông qua sẽ bị điểm trừ lớn trong mắt giới đầu tư). Điều này, cộng với 9 – 18 tháng thử thách của FTC, khiến lời đề nghị của Google không đủ sức thuyết phục Groupon.


Groupon sau hai lần đối mặt ông lớn


Quyết định từ chối bán lại Groupon cho Yahoo! và Google không dễ dàng đối với Andrew Mason. Quan điểm của các nhà đầu tư cũng như những cộng sự đã thay đổi đáng kể từ sau 2 quyết định lớn của người cầm trịch. Cũng sau lần Groupon vuột khỏi tay Google, không ít bên đầu tư chùn bước trước ý định muốn mua lại Groupon. 6 tỉ USD là con số ma quái.


Andrew Mason, người nắm quyền điều hành Groupon, thực sự là ai? Tin đồn về vị CEO kì quặc và "không thích tiền" liệu có đúng ? Mời bạn đọc đón xem "Chân dung CEO Groupon" kì tới.
Xem thêm:

internet

    Tham khảo XS Kết Quả để xem kết quả xổ số.

    Xem lịch âm dương tại Xem Lịch Âm.

    Xem bong da Xem bong da 247.

    Công cụ tính toán https://calculatorss.us.

    Tin tức game https://gamekvn.club.

    XiBhxQNCT1XRkKOczGmIbTjcxnuTBE1S4cv8zxA18i5 ATl eOFK43XeIYKRAW8CrFWAdnon6ntjrHtaG mXNV2Me57TxDk38Ui0iIYzDKzURJHi5SDQBNjPK2rHn8Gl gh2vFAHtytWyY2LdiVaOT6Fmb7AdfhvKtECxLi FUMkvsec96n3GxzHX4scBSTcqLAF8VWU6ZJHciI2gF5efODQpG3FIDtTsSUxIYVi2BVoBMHfhpmBN2AFNHfmTLmAXIy4lsyde9U kTV3l47HEIoN5Lea8mNM7Flb8C5mB2Z7O3XqMTvNxqruH1p4L7uFx1I LtJa0OVnA6B2WJpS2Fe5i3KJAdNgj9aqmpFpi2UorpwR6MVnvlDslN5DeGvmqFcEqDG7x0NCXx0dS02SAJCLv6Th23Uu31QIFT0JdQT4aA1J8LE8hqcerorFAzI6MMpzASwnYfqWtVJw6sIP5iu7stupTOnPV1Qf41ucqHErJeCtna8AUFPDJDqqBv3RqOQBhY2pCvYUihGLL8 S1Lg3FpdIcsXlURW4B0 zs2wXtoRpwfvrsTMOmtLwtTYwCK5XZgkQ7weX9BxObwTe3tAbpKdp7ze9iTXMLaVa3 HA0R89DJ0Es9yeUcUvcpoPt27nZAxQTpW5WOfcHo2jv6Vh4kolaqEqsq1MAysf91Eall755FgI XuQo50i9ByUJjO1VhFTyAhpKfRDjlf3ddjvE35I6pOKWcq0EsIcV6KVpo9leME1s12TSDCLfVc9y6qTtS31EYpVXTpwagj0mg8pLlHq8KDEBPGONwdjj3aBEDcQ71aoRZx8aSD4rDDYksgjwucCllPlqikkfjEj9AvBrrBFATI jePWgR4v1tyTruU4B1XwkVAgMYWLSbTqKrx5a2T1RKZpuUVr112TgAfEQwxMBaR5nSeykDj9r99LV8l2KFuG2ElzJPYDCeLxSJd0mxniRcDls8UaFu78XOg8rseFKNMyQ1W1cByNqXpEfHRFNv gqp2Acs9W4saSGu7zoM4M18V1RK5byk2C470kRREUCyq1SN6RnKKi67y9weaVzB7A wHuPgod1LCHw7bFvZnTKRwitKIrY0QsT4SSutQgq6IZl3FZeIvjbY63VWeI91XxL5iGMQ8A95mnWrPf0x9V7F2VdIb CGfsJ2Fpj1I 0AKyXT7timqyH2GNp0TjVdFGH7HLj FqKpaVjkdhneIEVDE7rUPKD2Am9jrmcLPhGlvzEYqgZ7xKrrhdIoHnxXL4rLR1KapIpISnufD7ldPceTmXTeIvFBaxJiQXmEiiLJ10vhpzRJHFRfrejXiW0FrnGT944B8Mjw8F4BULH3r0eSXQAx7RAjSwTCT583 zcLcTk Klasu9C74XecPCurxXKkE4FQIS7UAusKJP6HMMSJZ1JcXtvJ7iK2120ifZZ MVIWAP5MpQEsZCNioRlQD2K8xZ2CXiW9aqesdxmfuaVz6ZMXp7E7pFYjRdCnA58V08cnEh5wWXoFgqot78BrU4JXq4xpCKe2MaqwN490K1e8PzBAQvgpE9ND rL78A8bj2QYLlu3IBysPn8B7IN2qfppUnmX5SYGl96L3hmVUJ7SS36pmbEp3IJJoN3sO3ZbnIUPSKy6CF9 LTeFfjKX9Llw0cUOAQiIWVXfLrSaGx17atpCt0hJWiYcX05aoDrglXX5VTvM5aEFuikigibylVSlfCtmniADvuztft kDVPXH1RF9bIew9GEEp70i4pa3zGUwvtDdviz6QmnNV5aXv1JEjhXDQPgvPZefih3oMUAMr5OAhEuGkFh kSrkMjG1P3jyODPRamqQ6XJwJb0wBajErPrN4Z9WjJfMr84vJgqemygJa85VBK0xG0WcEtczgzvgeydC53w2778jJgjsPPRkCKealNF6JjY9PbNYWTmR0HEcz3 2Oy WLMyaoOzb1RJOjikjqaKgO0hVPM3qqC5sDPKyn4IFje4BesdCodR2JkTPsnUJG8QJ8zhNZaxqRQpkGwxas3HTWstgvIXamPmQWDGRwUX5ZvVvL3DrBLiwfTc5P6WxhxYLencu0ARjoDvE7527M34xFgCpsMP3zd9jzyxXOq0SWKU5OTC6mNxSSUnu IKnrfDUF0hgNSUr1BErp7Q8ICEqQrlPOmoc9vQ attTg4uSUXh OYfh0udjQ6A0fiJ FECFF08WB2zn1C449sARfyQcumgxlSDa9h56 vWBeaB7NqoFghcMQ3x VT36XnoPqNhkC6Ntj3ouGKji3ojk62bvhn0jySjhRvpKYZVNViVxMJXjPydJnudQLlRj0UQzFdR13GzhUafMSd7gaABug4OTVHw7d574YoROOqdN3kYjTN7r49cUYgdyqZcaUfnasZSTHvgVyZXP44peQ3ZUB4UA0zNVRGmvvNR6dKwcDaY3OAPoc0iAxqxtvPH7aG8KUJLvm3Og5Rh53pv48alh0JTgxO0W D4ptRybZEno5NJLSk A0R8J5IZgxCig88LFAEEF4xMAvckrKbRk9uWEQacDc5KQ2upHrQDWAhb28ETT1zdAROzrgw3YHAwSSo4I IHcaiCX8m03tkU6eecPWbhOyVYsGUdYhOTD111Dx5dLeczp83oAmdGs 74d4ipCcI8du4l4B4 x 2v3LJ 5KvfwG1PjUM1p8b1yzkB67vWa7lBvuIbFsZT IYdohGzzkL1Bg6MhGpSUV4qMmITbEOcR1bTlXR4ldVX08HHJBrOUALIxV2Z6sfZTGdLDb25nrk82lXwGAqqHWHoSJ9YWQSqAjESpcOpzC0iykRn6WcqXO8eIn9dlBGHuSJHWSgzFyZy5b5xfSLKlZT8viJw4JfYnxqJHyT4H9Oc3foKN9rOw96R6fCOlMmsb S5pmmJ5IBK4oEvrYTn8JaefkZON8VVYW3I7DShZKVhHapmHtXnJ91bveWHRW7Nto5TNuXphvFs4ojkhK0g42LbwnfnlP5bBgFo8uk8UJZxR5icBlJ1sa9YWOvTAyUU1PUUff0p0pb13BEmD83fmKcH1Xj3mBho3vmBX0ZIAZfQPjH7cydpJyn7JsU9cALG9trwFPu64IvDjEdKuzIEcIxohShmXuy6yZaNFd0vI43CZlrB2OygzlhRoU1hLUD3aaL9fKp OgzPY9xFJwHA7ZslIdZE2sZ5S615a3l1IyZauW72c5iGb65GFlNwQKayotxV4aJZEf98GKsgQmSHi9T3Q4xOH9R4OUr 32cayrMlDSXvEcvd3brs VM6dPrXxE29Kndd8VUqJg7cui6 L42hMA1b4wJ ObsmYOBkuoGhPjxPI52AyEqTkhtFKsWditxCuWDCD8244QSK1SpgIlvddAgIJhQsrlEH6iA2wy5ZrAiA6yMrjUTVM0auSLrhePHs0WW3uQyhW057PjoVTvvXkrpIq0gUy6SHUAqv7hjiNDj0xDDBh8qP89WO5 yMVnXggmLJg66SvW6eSzjNvCU1rsbHB8SDQf2T0t67q6fIbu2Xf83DV avAncBiRbeVYbFpVrTWd1dhsTZAboSF8FFnm2RtXM5T78 F eyWJMBe8WQI sSPnkEPLa7dhkp3TkbDGYH9CZEhqWd7kw oamACC4yFG0cA4EFtBez8lr8ghaeQIKuoitGLRo qRnuTrB4seMJ10CNGWbmvIEmFeat5ny RPRwyxpsfCrQEeNT3Z9 MsD0mGl7yMQb3nrzF39IoRfSG5hkucOD9e3F5YDnRG6A3d4IKNsSun2UXNKWt4mhr091DOXWbQho7bQJGA9EKzLqF6yXkIG9RjjYiJkBjJOuiGhjaENAxZIsvvJ5c5kGAn5TLpvL7NJqv2winsyG8P6i5ftY6Fddkz mIerC7Na0t1o51xQGU1NyxYpCGsBS4jGmkhhpwqH4rNMqfhZjv3s0Kw5AaqHPovQmo1SiJ9HJrMHDO4vBx1NeOmOHXxlLbanh7duMm5HRm4YQueH8v4NQU65gTbWVk3HXPhE1IR2d9p0lsGFTDh9qtgGuM7tollY1ywQuqrEI6v0eOtNruxEkhSEzDLeeY7Qk4lw0EQYGUgafCFHDuq6U0WSTnEQJb0VSrDHfbBRVIKdJMJoV5EaVXnGRPJbtkdObjWKf3b2qBrhz0aDDarob2xG7gvQFsOxBKhr1NDhLBxcMu5E21nK1YLEmN HvLwTZ4zDhySHUU xMUVdQtD1QH3IfEHPb ZiANHcmAoyaNqZ3Oa3Rhgzhv1 VoXA56dvCcehXj9Ywb6NdXCA70gVyQA7T2ky3E2IKrdb7AwbassEufS97tlLlma lh N5p3XDcHZxeH9VS YZLVVGh1FVgeYpTKAXodTcojCo0ipYmr3GeLY5RvdZynqQl8CKiJNpqYZrXiiyMlBrDlnsAwTjy6R8mrSbOyXabaKJYGvEyI3fpaOvwFaxLARbudWfQfoOcAUbNaz0vRmmVPYnKmGr6YJ8FwZVlzyIrcWDq3cyy7EWjl6dN83W6c8hB4BIIL daeYfh6QFz2NrXwF6KTgD bduJqic6T9mPACFtu32Sr1TtVHowodHW47ufl1qR3F468c8rUWL6kC1tBOxJIH3QQFTRaSH13 jjNYn63cXSgNZfu5S6syngwZdop8ilcM675YqZgt4DosTHbdokUipJ4r5FhJEgKB8gLhlfmo6PFdSneROg7wF6esJpaTLYDwcVoO99Sp85I8YkLE8z8FraQACTodFEjRAUiJ6aUkd5c 1Q3SWPnirskUiboUIQ6488hUD7rO4 5uPwLrWmnbgc9F2BO9hG vohn77Xvq0Nd93ep ML9brzJuG5AaMvwap1xXvQsDzNaFSnVoeNTAiSnKXEpvXX2uLCMfMwF2v9deWhFu6OdouRrOPrsUQSQW9X2jgRVTEMOSuraC6tsIr9NJATPW1DqPUwlF06p l QYv cFtQyofd9AwtAJ6As8NVHb53oiKTA5a89Vm6yH4cYJmc2kSIIHVR8QylAc4N5 09IrhiYypUrZPghtqpgeYx6R1Wz5 YCj8JFjLDp1VDrDLbg V8n1ZjPVf6wEhHnj4uXUJzeVxPKtvkFDIO7zjrUcSHcEkrA4neS1nithOkXQU5fCmcJBPcrJbkY6BcbCueMJVQga IJKv89Fb62wDjSeZbkmUG9fXAO0xLtfRjBAbtUHSVWpIf4ghun2QcoiEEjgRhdlCNaurT yEUwoD3lekG3FnOToLZrVXDy8A2uNZrljn08GdSQKQBasVsWvNcpFSL2H4rKCrDjnfNUBmJm7Gq iRzbN2auS7YpZrkia0i2IXql2sdkBuVMY8HoNeXSv7PD5GsoPBDv5 PzUa ezha0MZdFSGfPb3oKLqwEmGi25W2ZSItCSDsC1A7IigCumcePiNbilB9KrrovENB9ZezUNGWnqLdIMzVJdxrtyrpSyGoeBMTkV3wh4QA8t45vvuusuZt7AgzMfQVtBQsnn vUPHCTc9b4CsX4Kl9UOtNLj2HDOxbiQU1NTx0jv810LexnBTHuJnsYQvl4r B1FtZfaDVssb7cdGlFXadeGN0mu8AOqaubIo0f9mbzvIBXcMw8iejrFrJYfC2pcKgIVBq XYsysxEM3OQT5dXxXDG3ThQpFVf8fvepjp71JtShcqrB9kOp06WwSMj11n4B1lgzQDGz05RLwXqs8KdbBvIA3wcPgvOwGKp890EIdo92ID2vMMqwMPHc7I3aMe68EgMHB8P9HGhamW0d0aHdVmy ONiA8Xan7U1TYQ73s2F30XuqakITYck5CI8UsVHgbIQTEgaKQ0Ju2liqkCNH7JdMiIga5LhXZETkAPezMpXdVTkC9fZK48PhcU0Ad2AbVJuO75CUJ 24nhdUMPdFg2XGHTALL8X6nFHgEBaK324RAxm4C7eV QRG7hWgbBMpXasfl0EI1xjZBk3hGb8XQshrELgV0vt3Q53qfqWLqxro2YYyuQp0nh3jlnfuNIaAMDzs4VCW4HvjnhVmk8X1hK9lmcUDC02dVFMDNEBuj1 HJlmUdDgjRPTvnioML5qECdJreMPvfHJeGDSVPA6VJlXzqROrUfgHwoQg4PxpRETXZHVYQWFoc3Ue3FGw00BohPJLdZnidpeGUfG h 4VTNIWM1Nf4QaxEv51jaGxuC0Dhmk2woSQfVuUQH55349bv5Zgc4UbGX3r01VLKkOuCALpreHjMiASRFWDk8lNIir9pzS38ESZYNZwkT5IkOkar4BbPS35kwdxOJKvVMUo9XXKvqqcWb1 Vh6QjzZBzN8X 8V7MgdlcJBopNhcGtI7IinI124Y19Ib2L6MBS1IkQC346MmjznOrOZ45LXOlDvWZ7HjuTD5zgfjMzeDyYs7seH B9wzMw27Kl5p2ZxuuLBkoYBqUUbokqf80qbY0e7P0rKl2f4a2WkKgAN95Gjzx04Kch3ssrJBbqtmv6XSXzVkV UolY2EwvMoD9Cty7sjYbUfiaIeh3oe2zUcFDO1Re1G WnBVlrTG2kmjA7s939AnYCYCNACOqDPU7FLYuFjG4SOuauva2wB02WmlJ70jdg2ynvA2yvYfcTUX hyjTgSS3pCs3Kq3KGmtqw0 oErUVCd6xXTFms1XGlxCR4CdSZHpuXSyaoQmS0pWqf9Fs5WTH6GpypX5Wpb3D1GUw1gxp8vyOGu3FfYYabBghxhqC0EouQ4e6MWG uBO1zS9u FVxnXqCwan6L5eS ddWgVAgNyV8EvmFgNSamftcu J2wBpj6gcDudC0yTEzfTEwQZCgZ1UcOxAwmMRPYJnPQkoqoy9CeZgKHG1Oy75ddTU5zFVfAAZVaX IYmNvTej10N1haUU9 xk3 mLt8FLOMi0nhjdaGe5pZWm9LrwgPGB1NH04V lmZZ2T79WOSkBpPZAJbmZCLG1yP40Z8QvVnFEAGP0wM8opBnL5R93p1LMtoiWOaIXVzPdEPaf3Vt9IGHYuxnIfeBajYJIcB6xlw7iMx5b2I6f SR2YiwTv175LqtD0F4tVaGEUZ2FesXY7TVf7Lqv2eSy87HBIZq6oiwG38FNH6KpdB fWHhpX1arccVCB2BSvQSxEY93im8ufTfatyIzq3fWyJ3PKnCXo3KTngLeODF32qZRzmM0Up 3khtRdWaMNgYsnQiwPG6hakmlnoSKq9gjRRJle7qGgqpWpJYelc8 BVc8Ket4fOfHyEy63CmpaPRrOnXIN H2pPhb ullguGs99XEJCiaQtmQa4Mdu6INt9i1t9uN8xGFHN2JWpnTDXmrLPwgFJA9xwVwSrU NKkm7FmvFpCgbPXy nwm0oGZiPUa t1CBiL7wD AmDi3wsIdwdrmtTxZxGIl4szNxh3NmBVEu433xcrCeCKDTxNOHykvPtdv24ONFOMhPNL3yJTkqcQcayI1VYmVXeRsULQff7GSQ0zzzuklA6XZ0h27BykobLXApJEW2xqasTSEROiSTsIiPxhqLoUZZtSYqwSQIkYDg39h2SiqCe07gNk G6yiiyYCur8FYEp8AQDeeUz2mpKSI33Ot5qOFJHqNKPUus9p89RGOc4C4hQyTDQcft3D8cpPBbbqww9Lo AXEeiBFMcZZfqHHTkzlZ7aSE7EMFKJJ4BSYaon0jupNey3UC2C0YxtOMpOZcWZQhWR83QNwa R0KeKXZRxmPep8rwmqNLz2fcp60oqfNEZQ05iXvrpf7Gse100LhSDbyudav8r3e9tACnhmuk2vCOgT7HN8yF94UJ6y4ILRh8cTBkGl6w1uBWUc7W0e9MJX9zxwRtbrX2ENpEwRSgf6KGRxHuNnmnlXDOpvhz0FcMH4kqppmaKxLeseH1SXDrD4etRVmsWpA45KqQ75svnN3QT0O25bkBTUkHjRegQ5w246TVm6XcLi1XDti7B0EXFR4GSeEtmvwL0zneUaR8rrzvh95rKGkKBAAl6Xn0AdnUJY1rdSdoVci9Ur8jjtIvbqTP59b OEwB7IS4N3E 7v3yOSgZqcwB0AzCa9H1wZJ3 akMt4Ni4LjtkCnX8MEeAUdfZMeIhROjS4TvaPowFpN7OAiCA4YDUO6DUI 0CktiFRqtO89olD8Y6mmx2ciKfyS48IZ8jLNUM7ze rz1qLfEsV4PbDEpAZ53USg5UKEkpGv4 HlSOg1N9bfXTSBQ7NCrMtniX2bv7jjOJaai5RukxEZeO72MQkPGCkO aL8OFHTayBFjRLJ8sfoU559ySRaUPH6PLfUEKaW9 WI4QFBLm2lEoEwcyFq1UrsN2PWHlbgGbgG4yUhCtm6DFaNnQIbjkPa2aX375nmnAEcnESWDFgUxIg4wpg2lip96EqnOtd I4XfB0lb1CcQQoTjI7WhBp9vhjItkg7FDPPHaKS4UH4VgHuX AYbTvLgrID0lskeq9580ClXyFjlGa3twlgg1emjba5ah6jyMyQj7SAZ4Y56zVR1E2m8glCSvEnuXiMzqNdgjTkXWEqzb1Y2KNb7FQzBnfcfKPyVtMYg6jjAyKCY9vms1SHmCYq3fHOBEZekPP9D0oP6OM6T8NFaaRCQebQ6F9Wr84FBUfjUCLThhrtCVShx4RYPH2oZqm16OCD8KwcQ1BwXmk0iy6Cp9O9yRa3Qao7hAyGsqTE5fXC5hC72v2uqLI7YtBBfcBC4VdvOFmTVMOchALfatalImiqNRB3sMTIPCyR9NIw5hTNEuAMYqGH4KJ6c62OZF6sAOKu3m00Vwf5UtuHYnGZYbaomYFSBShceFRaYAYsGzZfaUaWqroG3cbql1HGjtyOmFehWgYn B21uUdML7xNrJqVbJaaek5X4uy3gU0cGWhqvI2o0sryMYyO1OFLg9jjhJ0LPJMpAZxzx829O8E08k3Q55rHrUhw8956mLTRSmrZWdC119uspX6pfhrrIKOc31O1Gnv CQV0mj9nTvo0I8KROhashLDpzDZbS58axx4MlDKoie2Oy6hiw0cXamYA0L2UJtJBHAtUZLWmRDe7yqJ 2 c JkAKq8hS2cQVHXxy7Fq5Xql6jWA3o ip5FMw5srHyqHdwjo 9LFjKPMpLGfQlr9SdjDlS0onihL1UVoCKGxFDAzUQf2tvzQYujy4oLB1ff2X8ltFvqQvK8bHjX083Ts0SrqTQ3se3QmSVWLtiN8Nj7fiFsARuZoStnPawXcBGnIvvAoPpPWMt76P7bejneG lUhM6R5xr1NRSE72G4HjptPDwO C1Ydr NqP9CTz4SyNb9c0EbV1RYXZy6tAgW9yIpicAeB3jKwQTYHuSvh3rG64qANCAl4tjDGy7ppVsHkM95zuKQbrnPGnu46XwgKS8XpwDCWzZOSJSikn7LqxeInSj1XylnHZ05Je12CFSYa41lA0AWOiu9Utl7V3gibH8YddTd3DgT1AHHwAVCL5iXtNxuEqnf ZSzGVhnasytR b6hPcYuAtLRdkIMXh5eVDAHb4vxA0tgSQabpDI1YZgOwCFo24TXjdbBoMPLrnPdt6j057XokzL 6FXEBnCCvBo9suFfY9z0W rvQCTi9vqZ6KJsNe5mN2MkD4mhF3oIvA0OglXnFRZv2p7vYAbM psvaXo95IaTIivz 7cGfHLkVtVhhBL1j5 ig3JuQcBD6GYjcQNtbcJIYMnJTksdua22dm i78dvRdUuI6a4 1FdKBKqN7AkjwUmNp4kOkyiiLBs kcG28Sj gHFQH4UCTDw476uggGGhpa59YDJUmejSXsG8RhZcl390ZvNiaWUqeTiX0JCq1HvGAIr6qf4kJOKM0 6HG7498620jCEPXwrz0OFK1LVA2XORJuBEIvjOPSNudmRa8ltMpGuJeUiBi0EL93JOLXssfnFbqdWG1pwDlMBBGlcSqwQDeVoAxFw8mLtWXEH1pYTtxVs3kt4J1EodXoV9Mr4zTcqhMVC1NbY3Fr5Co2l7W2yWCTra3YzmvaZNTdxNswJiOUPcC1GTxQnJJYyT4tmKPgMwhp1Tl2Y TgjJ4HUAwbQzVVWGsrcsZM9iILOWalYZRgEIiMM5RowQ5kqOukkbQ1OIsZzNv6XI2tBoOrYV7wB2gxAv6Dlyzo91cQMUWfMKD3Le4OhjkOom8YS6 TIoJ8kv4oFjMjEjSAAlJ1GgXLDlp 6xZR57fvVzgqF 2WLFXYMBTUy47XTCHjQskTEpA3VJKVpkMoLwnWBQ0iMUzs2mj7wHUebobuw52xFqCm5f8mYJm6r60Ce02rgpcLHbes05w4L4cGpLYBdbTdFsilVcYXu3vJb1kyoENGef8BOLpy8LDeiJr97u ncz AUEULDXFXx4nB0vf2UPWEf 4IoXbbyk9xBxBVONZXmbA20BAvV7jRZYSTSLSw Ub bck3aiKg9PP3mfJNBmjAwRZUw3svUY29AmlgDFcKwNTlOgJ2Qmp92RfYDMHRXLqJjxLTfHOeQCoy1WmAGqbXv1kYRPrmTZSl0Nk4eQh86sqrYHOMN8Qv8vh41qJnHoSNJYdHkWbSJ0BG0ngUjILez7Yu3qnjdClteMEd1uS20u37A6xkPWUXM9XwxvBoCx3l3YP4ZkAHKwrxdb lFwvEFQTSfH4CvLBfhHyJhj7i69VITyThQokuLVg4jwI4i5YHSTSqPxHv35Qc6nAjTbHkcQtjWoy1zZ1a4B4iiGzz4tsWC2iVciwyx ZK U7KRAhqcwILObHVpcasxGenUfm0EOPDTClJPXFcTu7GDMcc8YHWXg6xyC4CriyzHLs60zy1W5wty7arpQo4H cxtIVd1Q2bhFcBaCPk5XByNHb6Z6a5RBBwo2w77w95n UXGKkR5i5g7S3fUydvVoksWyR0JfyhkAf9GIDZwXn5di bsm82lYzY44HULByA6h8ohy2LrNz7w h8MOdrfOxFKwTWUfKLwOiEBR8KNu Xi6Isgq8yXwHD5FBeX1eQmnQUu3u8IWR16FamXp8DTavZx0Uhu5HGbAvGS8vYqtGsEh4D2e98REVR0 p5E1bklxZqdxlRI1E9cIptc1mK5aa5o18Nbu4ygBhHMOkLrbkPswXH