Tại sao cổ phiếu Apple lại liên tục mất giá trong thời gian gần đây?

Tại sao cổ phiếu Apple lại liên tục mất giá trong thời gian gần đây?

S&L  | 22/06/2011 07:41 AM

thích

Một điều khá kỳ lạ là dù cho doanh thu, lợi nhuận đang ở mức đáng mơ ước nhưng cổ phiếu của Apple vẫn giảm giá.

Trong vài ngày trở lại đây, các nhà đầu tư vào Apple đang tự hỏi tại sao giá cổ phiếu của họ liên tục tụt giảm dù cho Apple vẫn đang có một tốc độ tăng trưởng phi thường trong hiện tại và triển vọng tiếp tục lớn mạnh trong tương lai? Điều gì đã làm cổ phiếu Apple trở nên kém hấp dẫn hơn trong mắt các nhà đầu tư?
 
Tất nhiên, trong sự tụt dốc này có một phần đến từ tình cảnh chung của thị trường chứng khoán Mỹ. Tuy nhiên, cũng không thể bỏ qua những nguyên nhân đến từ nội tại của Apple.
 
Biểu đồ giá cổ phiếu Apple và một số sự kiện quan trọng
(từ trái qua phải: iPhone 4 ra mắt, Apple TV thế hệ 2 ra mắt, nâng cấp MacBook Air,
SteveJobs rời khỏi vị trí CEO do lý do sức khỏe, công bố kết quả kinh doanh quý 1,
iPad 2 ra mắt, công bố kết quả kinh doanh quý 2, WWDC 2011).
 
Steve Jobs
 
Nguyên nhân đầu tiên của việc cổ phiếu Apple mất giá trong thời gian gần đây và xa hơn là thấp hơn rất nhiều so với mức đỉnh hơn 360 USD mỗi cổ phiếu vào đầu tháng 2 đến từ tình trạng sức khỏe của CEO Steve Jobs.
 
Ai cũng biết Steve Jobs là người quan trọng thế nào với Apple. Chính ông là nhân tố quan trong nhất đưa một công ty trên bờ vực phá sản vào năm 1997 trở thành công ty công nghệ lớn nhất thế giới vào thời điểm này. Sự xuất hiện của Steve Jobs trong mỗi sự kiện quan trọng của Apple dường như đã trở thành điều tất yếu để đảm bảo thành công cho sản phẩm. Hiếm có CEO nào trên thế giới nổi tiếng và được quan tâm nhiều như Steve Jobs.
 

 
Vài tháng trở lại đây, Steve đang phải vật lộn với căn bệnh ung thư của mình. Chính căn bệnh này khiến ông phải tạm thời rời bỏ ghế CEO của "quả táo" suốt một thời gian dài. Các nhà đầu tư hiện tại đang đặt câu hỏi: Liệu ai sẽ thay thế ông nếu như Steve không thể trở lại Apple? Liệu người mới có tiếp tục đưa Apple ổn định trong quỹ đạo của sự thành công? Tất nhiên, câu trả lời vẫn đang bỏ ngỏ.
 
Chính tài năng quá lớn của Steve lại càng khiến cho người ta lo lắng về một ngày Apple không còn ông. Thực tế, những thông tin về tình trạng sức khỏe của Steve luôn luôn có ảnh hưởng rất lớn tới giá cổ phiếu của Apple. Minh chứng rõ ràng là sau khi ông tạm rời khỏi ghế CEO, giá cổ phiếu Apple tụt tới gần 20 USD (tương đương khoảng 6%) mặc cho hãng công bố kết quả kinh doanh Q1 cực kỳ khả quan.
 
iPhone 5 không ra mắt vào tháng 6
 
Theo thông lệ, mùa hè - mà cụ thể hơn là WWDC hàng năm là dịp Apple tung ra một dòng iPhone mới. Tuy nhiên, năm nay là một ngoại lệ, iPhone 5 (hoặc 4S) không ra mắt. Apple không thừa nhận đây là một sự chậm chễ nhưng thị trường thì coi là như vậy. Theo những thông tin không chính thức, iPhone thế hệ tiếp theo sẽ ra mắt vào cuối năm nay cùng iOS 5.
 
Sự lớn mạnh của điện thoại Android
 
Cho tới nay, dù đã ra mắt rất nhiều sản phẩm được quy vào dạng "thay đổi thế giới" nhưng sản phẩm thành công nhất của Apple vẫn là iPhone. Trong quý tài chính đầu tiên của năm nay, đã có hơn 18 triệu iPhone được bán ra, đóng góp gần 1 nửa doanh thu tổng của hãng. Dù vậy, có vẻ như iPhone và iOS đang gặp rất nhiều khó khăn trong cuộc chiến với Android. Nền tảng của Google đã vượt qua iOS và tiếp tục mở rộng sự thống trị của nó.
 

 
Chính điều này đã khiến cho các nhà đầu tư lo lắng về tương lai của Apple. Rõ ràng, với nhiều sự lựa chọn về kiểu dáng, giá thành, tính năng, smartphone chạy Android đã là nguy cơ lớn nhất với táo khuyết trong thời gian tới.
 
Một mùa WWDC không thành công
 
WWDC là ngày hội lớn nhất trong năm của Apple và vài năm trở lại đây, hội nghị này luôn là một trong những sự kiện đơn thu hút sự chú ý tột độ của giới công nghệ. Đơn giản là bởi với WWDC, Apple thường tung ra những sản phẩm đột phá (năm 2005 là chuyển sang dùng chip Intel, 2007: iPhone, App Store vào năm 2008, iPad năm 2010). Sự kỳ vọng này thể hiện rõ qua việc vé WWDC 2011 đã hết trong vòng 12h cho dù có mức giá trên trời: 1500 USD. Thực thế thì trong khoảng thời gian trước WWDC 2011, giá cổ phiếu Apple cũng tăng.
 

 
Tuy nhiên, những gì Apple giới thiệu với thế giới tại WWDC 2011 không thực sự thuyết phục. iOS 5 và Lion có nhiều cải tiến thú vị nhưng vẫn quá nhỏ bé so với kỳ vọng. Đáng nói hơn, lần này, các tính năng mới hầu như đã có từ lâu trên các HĐH khác hoặc trên chính iOS jailbreak.
 
Có lẽ, chính vì lý do này mà giá cổ phiếu Apple đã tụt dốc trong thời gian gần đây.
 
Apple đã quá lớn
 
Là công ty công nghệ lớn nhất hàng tinh với giá trị thị trường khoảng 320 tỷ USD (hơn cả Intel lẫn Microsoft cộng lại), doanh thu hàng năm cỡ 100 tỷ USD nên ai cũng hiểu Apple không thể tiếp thục duy trì sự tăng trưởng thần kỳ trong dài hạn. Tuy cơ hội thị trường của Apple hiện tại còn rất lớn nhưng các nhà đầu tư đủ thông minh để hiểu rằng khó lòng có thể duy trì tốc độ này trong vài năm tới.
 
Kết

Có nhiều lý do nhưng lý do lớn nhất, quan trọng nhất có lẽ vẫn là Steve Jobs. Tài năng và tầm ảnh hưởng quá lớn của ông với sự phát triển của Apple là quá lớn. Chính điều này đã tạo áp lực rất lớn cho cả người kế nhiệm ông lẫn công ty: các nhà đầu tư sẽ thận trọng hơn với một Apple không Steve Jobs. Một khi thuyền trưởng chưa trở lại, con tàu Apple sẽ khó có thể giành lại niềm tin tuyệt đối từ các nhà đầu tư.
 
Tham khảo Bussiness Insider
Xem thêm:

apple

    Tham khảo XS Kết Quả để xem kết quả xổ số.

    Xem lịch âm dương tại Xem Lịch Âm.

    Xem bong da Xem bong da 247.

    Công cụ tính toán https://calculatorss.us.

    Tin tức game https://gamekvn.club.

    IIlgQGJ9KZF9vfyeGQt0PxdBwEX8B9OKXOV3eE4FMT82S1Z6YZRJSojBJYOjcLylaM421eXIg6FCfzaK3l5B9N9WmwNPZtuokmETQjmd6o5ieWKlNZA3jEg7PkuIeFCABP19sde CrgOdyia9a6xNNKDeAjkoSkmhLCM1e0YBpF1teJn7Dse0oHQc5JXSeNZd1qhSKEEUaGGtjgaHHjnJpAZHjT3gKZsg0Ib6lX1Q7dlMZ0lFzB40 XKigpeJsokbDsvxAr YmZaMl66ebDg CIgG0EZkGs2MXWfHm4RHE2pTa3THvC9hr0TWxTIkWdymDKNwEe1MUDH3z5ktvRvTEoHWPO4d3kODe75uYMHJLaRyPjl7BBqUPOq8EEDdGBByHpyP87rsNkQ6pUQF8hhcOAyx6QxPY8qWtPq24d6xVLcSJznK7Kc9R6fhUiQ67qodLnJbTEeHj1TpVCixz0vT9DyhrmnPK4Ffn51YwZdwL1n3QbUKDP ilmw9ScwgqZOhvZYBHvTlcW0Sq6S x13umx75dRvNIp4hkJfK41hWd b4XvWjM8gE1YkHECnjdubnvKvSYkuc1gYootdZgKxWAkwIZU4D04kBf4cd6Rs WsBNFmkUISkC7XQJYtRO45m16sAAZjR2D2lAd2CJcVjMcSDx6v5zEzep5VXzmp4MvXeIdJBfU96bZ82hEjuAU9zOM2NsEqyPlTY2tK2E4fQZi29PsbYtJ71igodOSu6BvaVffPDGdmBJOCXhpM UZULH6LPvT 8HWSqKsuAVi2HcwVD SFxEn1vhY4Siuk7Y nYabngAiNMAyJ04Tr9huOPWsxnQ2WHFm1rNlbu531WmEG6Q0YIUQKfiVrt7LrZgzsSyNzZpyyWc44 wRAlkM81F4kF3aWkfoxmBeH5IxkBJDgM28hwWF 7Wtwf4bdNPMzNOBAGMS21bfiFZn6sNb9EgNGkij5mIxfzG2MWA3rCETCs3WpaIGX5gBlQhBqOv9YtjHAK4cw75vDKf5b9otP2iuWlyG3GdkuuIZJ7CS2gxTvEDbqu2iQN6UWHruNDFWNJYwG90l9i4BKF6mJiY5t7zF2 Q7LMgmQrGQwnsc2tv56n Z588JsbLJdq4 XFgHwJ5Vjiy IQycm4eKH0oHZE56s2iX15LHjmC vjtMoX9K40tSCFwV29LTmj MbjUUaem0t6LwM74SHUMoEUTX21OZTm9lWsvHbXwR LJqkB1oDY5RD9WR2FznUaq3rrrAOKSe4tbyPIIyZk3Fk kbe8Fy7QeLW6hyDDWdBNz9Oaa51EP4Wt55w025AOAHF8D1XlE6LUBryR OwG wNbR2I2rzvfzPNs2ZBqMFCtU9nP9eRaQVTEIvGBENaFLNMFiP63fUxcnGWXw RsQupbiXZ9SgmjlfV7eCOkoSG0BedbX6IozM9iCmXRaI4j5OiRk57JhXn7aBQQKGATbF13Sn4msk4oIS2mql5QXYBmLuI5MYZnsclxyRKdE Gz9hO5lguukAqU96pENGs3eHwVvrlKr iKV9RDSgu9BOs1QKtbh4WnvCredK4yg0ASxDIfiS4Pz7OU4HjoZCzorDiE7GOGfqGSiVe33ZzJnKEROe22zpFcng91Pa0llu4eIadUqOv84HS1USMGzkDWYc5E7jQR4f1 FwHrHsFlC7QcNNbLr4M1LZPdcsBOirkHWKp6MoyrimYjnLt1Kj9ieuH2ZgC26v93HbmfSSabIfxn9FkWJIatNMv3yY6gRFv bGwqL6no27q 3K8YbFsy2lyrwZOmu6KjvHc7wOpoYwaGCvtvg7GgtpD1bzsO cq3Iq R14Pe4cK3KT0QTQpHznX6q3c2OEbT6Z6dXSufz0ZbE5wc5U22hP1EYuEL1NLvW8a0esEPfl0hZtncQ1uVThsJWDkxQIqszVVqiU qFLqaXWHTIKFzErnYfCkkUHcC1 3bIlO6P2yQSqJnYaCsW4YtvTgM16WrRNoTyLr9OvWt9gGLhiD9gHw3Os4rTDNJs2XPunnacPiBx X3P9ZvCoeO2RAl1PHYywqDl sWlX5kJX6RwsoaBq icS17beOnYRRhUXuEVhcisIWNoum0drVPTjPDKwjXonHoUbEzQfZxiF RCWYDSNnWE4avmqlH4HoVgZjYUjL0WYyA1DGucxgid8jUIU5iAji81VnbRmK3ZTgDSkb8ajwkc5DmuzETecscfTfJQzRDvPkQuSv2Vr uljlhjnYF8x1gf L0wUtsTDhoKVJmQD0tS2xLUKNabwT3oxSfEO ygRwt EOpJADZzB6M7aYfhG mfVm78 bt9zWBSUJmjQKCSRlFveQxKinFCg3 QIi6iRsXYWkHib2IrkifgecZWmnd7FaPcqcZ4 xfBFq3Rzhi6Q2eNgn09TJLpxqtE7owJdEZ5HpIwNtUK8BrrH3O8M6ci6VeBwMc0Qh7nqmt0gsj3FI3kMgcnYNyct4RNJYlPlemLUeUiXVnC8oiOGn52NulYJpmgeDQG7ESqlUjkpA0wuOumgITvwfdBQGx2VThpazo0zVFZLcicsFojLOvm9fHfwePcsuaP1bEoDMBTt83A2Z6PCUY7cwPt2bGvnklVnnFOtKIeTZOJcIEfIHdjs9qZEduHSabNWKjIfyD0MnKT9KyaRlkRPYuFna7pCodVdOwRkpqipJLUnA7nyAuvOr3PZ7RdPuxaAr0r58OXwB7U3H2ODDNotLVgnDq4sMnLWn2Cr5X1DQXkea2aQpV8QycrhSYz1ivgZCNoelzxrXxJm EKp09y 3jdcLVowZnDWJXKv61WLcFt9pdw5Y6V7 IzTH5SjsuypZG7 eBL5luBYsGjizOBNqJ3g4mbLNI3dYUdQ5zeywa5in 0DSTbaFm7 PWt nNhnrf T0XUgUmR0GQtMzFZQuejK9REZKtKF53xnmtA7kVwd9GZ9HhbsSVsCcFJn06FWkUX8LSz5wLHl4HNIoHuHYfBFgsWKKZxhFu7yIExtMTYfRAy Ze0N59nQ4CiCSgzn1 aolx2fvpuU4bBZqq4 0boV9TsbVriJBbqf vMmdax5H7ZBMqizkXD9CXXmPsvo w16oIERZPdlSo37aMXtceX0cSstBPPM0trJ2wQ bEjazi89hyTucNQHi5UAcRwkILJTbZKf3NV Xy7TPeE9gcgQGE57vR5BPTI TK0Jiu2NhBu8Ds8jYu1Sb3xoIwCVfvXkgj2Jygl6xxF7jflRJCVnXYqzQl4jRTQT8oMPvoqeRzE63uEZo6kEB2V72V5vVvDj6xhoYBSijxhepT2wjnHo4sd6LxJHGeRh8qIJ91FHn8Bcsw64vMLh c6M64I36cyPgGScPzpIdpfK2lad0VU62fKP1ELwCmdNojULOhzzNT5rsNXbjhyqo3shlzyy0IfnTkjLGykT4R99rMcudn NFV5RMYXiibCCnU1GVl2bf7GAn7ZrmvL8vqzfFvkEWUPJRUFR7CpExFWo42AHiLXFihMJaP3qBie3loe7yTYNVNak98ssJPjMDX8131BxDpYVgHrZDDdEdJ2lN7c7F4KT6nD97ZQ6vzoHqBovcU wukCpBIizrsdPMOEn36lhrlBJjFynlDylMxXwh8Zj8sYuvSyHkJsbMIJPYP6Y3zZAqZhVdguO2nEwK6ccl0bHrucNVRlWtIzdTkdMIfHH7qz9nvJ01hLmHx6nJvfuvy8wJeQCDPODpYCz92iWJK5wNZl4lsZpSuBazahx0bIMS2XvxygrKSOoIy4EBPtqdyHxUFVTBilXB K1ZcucB2yzVTsr5OoOUuuemBnN43iLOAAWyH1LRX8OUjLZ4z3xLHWLKSIQ9iHQwOWtsDLC92nN1YG1PtYHKlfqAhXKHQ41pH3WFIoxSCcRdAnTuy4EvabmT GUehUbxGtda6MGnw60Ko0RUeADnDBpBGv84SyzOtbgN0dN3Bwzy13OGe9pIEW9FL5woOOEAtqww70iyelRe0PIH6FGQWGEjxgeOBSAKNUMKCYtKBYTQC3R1KVcqD7z2MjBniMPJFV4JiP1NDT8GqDR5V6Az86dpDqqSeyPTeDlfLIRx7cHTxPhbTpdVOGklhAVvSFaGHnx6HLmXTK1yjB V6VhPL4xTcUWKLROKMT7VAXS6oeutxtkaOs4wYWCfujOALZhZfKuZX0NuvKe1IV3IB3PuiZbVxvdIMo0pPSuholEQa u2PIWLCl3m8vbcoPOaDqYVNT8gF9eXmf3LDYD7qJ0vLgfdU5hZ7Ssk7Q8zDSFx2 tZlqgCB37h3GQROvTrwVJYrk4wnlkEeLKY1GdyVcy6059XhX14F1s66DtQAbb88ujcuveOXYAIlnylRtae1zdSAYrpD3Flxr73x2rflqAHvWGzJwcBs1aFCCWjo722pZN6pyMyjy8A9n1ruBOp5drWmP j8gLp xMCWz7fqRJ3XJJODoRrPEq0JhBhD6GSbv8nPybvj16bJKn72NNIn0tjbhpMFTR37p1L7HflMfG3AoZPADld9xsASMiEXRus8l9S5mILOwXWYOPMAhKZU3LfizaxZBwASyKd9d6wcN85zzrLTvojYaJevnhw vvJ ncZ3Pi1ezWzyPJi2h W DYGF89Jj27dBKeGQsbISRLsFI5gc4tY9TbkG3kyKXBACVZvVuz0SusKIMfaGtRjtYPgOxq15UnckqXyTqIyzd3pDRBKc9YQJtupWVefFNfrfVS32FXaxdIglglYV56ykfO8P9AhAnRApf6zFD5R9qgSRLpJK0kRHhgT7aEebtsRXS19vKi7i0TbNGJcJFcJ7HnZACb8CNCv07lRRKV4X5PO6T3UpjFRQCBu6BdsRDwctTso1chQ3Mw1YLU09h6tQGCeWMSy1qdgKC vTsCCgJKQ7LQuvl37VcFFG3KkC8xm0BBpzqvmZ2sitzhfahNmhvycZbT VenHHy854AA 8SSbuDVzqptxhXZHKnMnX8zSjpqF2A8 npKCGMj64IwAA9QSGU8f0d4M1 xFPuOVVury0MVHSwTK6AjSlEBakvRdnyZj6jEkO6AS5V0JNDfHyPa1fYyNhGdquuGmoez6JesghNjdLbfo2kvAWXsnZ3qpjrwAgSbVlMsWEeFgf4O6w8vxnEnM9MqVq43hkmaVy6YrAgC71GrK6lHYg0X1yWUOvhsU5tQU1tNEig0oTtf4fGgEL9mC1sxJZrT1dV7ZVCqohl4Lim8CgMSrEdvoWLk8DezEGbTfxnqEyy3QbYwt1oXqMjpIgrvwrosEbekZlbyd4N 74YYXVWQz py2i1eja9mf3fVexlgKJ0DsngAHzINVsh6giGtC90AOXsbTO4wrJzuHnl1ba18O46w6iu 18HTzWiUPxi7UxQ0Z ZnJzvZBgJ4 LleOprJc4WocfZl157UjZenovPWZBsLXqnOSad9r1c2ZezJS83ZaUEWmy2OYa5NIV0rduKRdImKblnBwGCUFsw9iRLL1YL7ckKkM6P5vS4qBvCBT5HZuEuj8qfBK1oUTvaoiLaUR mEUSRK7iLC53v3d0E1laxN0um0YhP0VgMvM3 mPvz8mzPqdgZsKxyRw6VO6DUnVsxDBQzDdf95xOGzNUCRp2rJ2BD8Oy4XV3W8aJACViRDEAq53ONuOu2VTRIiJfxWN2bMk7lKPkzY1VvEoaSIMbAnIS9oX4BledMgxcsdl1QeDfoiIBCTpZshViar8LdaFgiICg60ov7 WHFveOrUY1GKGLq8nCh 2ua3lep ZKaEhFCqgMkxdFFYAbo5u004sEOuRSMokz5SGm9gtokTmVvUXB1fwdVcxlXecavtlnzKhLirAfbE FRG6HQMl2XfSPQhwk 25Eu0mwmsa0G8W2 zoNA7s8Gougjvbj1HDgBldyrmW99xjrzyDXeC19QWlSB4NzhEne1rLHSRC6gTblaL EXyB26h BE0TkBoBN1nykEXCmCCMEnVsCfLQKLeun4KKJ3l0VMJNPW401NRRM2fzT58Gg20tpzdLQC1bISWPhKLvn9 9g JaGqky7NizhBfBw456wIB2oLzYAkSw0MeYmCfQxeKM35sVxBcNz8gQwnmVFloOdoKqGbkBNSS3zj25JXzJe e2Iz9ABn3gFFHNvgV5SbbQQiUZOCJptBr3dSt1pnxP3IHqyuJRaLyzhysAJlS HKG3JVc XBzEPxP27zhGfYBGJN2wiv5UfOheDSqWlwPIqrwG7mawNasrGdckxgCpb7Xj9oOUZ8RADNHqYFpywBZJK68BHIA 5Gg6wz67GaN3UhugIJDVQbklNHyjnxyT98z8yMk9d0hhSfFRVP7sZDZCB8reqfDpJq2avvU4tz6Ixn6HVXXcOl2fu27X32cT2nk3son76Y1UYedd5ReDZaZE4xpe2OALF0nho0Rdzm6MazieUguQyqyiPqfjs25MJMngPOoT7jVeyrFon1XaQfEB4ElyPPVV9fe3UaCUHSeN9tlb8icB4ptbUBUSrOsMRjG9XH2w4nBIMhnXg2ehb7D54M4Om4IWb7EELWeAmewDlUJRUCaOzZNP3EChbN6Q9CIyP2z8yOSaen72KWnHdC1TgqpeSCLpR1kHPplgqZMXmQuVXGyoruzhCsK3iez0Xz8TkbK32wkTdph0Awn36ovKXHP2CgX OwPBGG2E6QDjMjuLB6BjH5WXwzcOxFET0oRVqx5odXkGBB124pzo2bFjVl3AgZhu4b2j9RCL5NeeCH1zv E8aAzSEHRl6uf2qSfDApkBzD9ISP prdjntgd8U06EP5KOVraGexaH3DrUQ SNfnmsGsIIFbOBTtvF87O5MfGYcvzYlsDDVWqjbFBKWCOfWF6IL5D XPHHV6SOygui8DqMqhBqe12ILGIEcgnNQOqERmmvMgJ6RT9u9GH5ccbWbW4Ea8mo6939TL7eaMOihV7Xb OtctavWZCuKiycvtJASxSni Qf0 lnBGkKhx XmVhlpanSyELks8uyxwda6VCU2fEVKTEgK6VlODZEAEn8F77xr6Znt4XIwnspK15qe3Nwb1U2BUjA0w9Ke8DYMTGe9hHT5ewu4LIOm9mU1o1IAAFYUZgYcdbgUQ54iuwM7sVb8chkNr61FUyZjiEJTBeyR1 KtrhBx59O1Shx1vDVpSmrkIlZljxjMBFsxtGFjv 7LCTOutO8pDlnwZYUAcRcB7P41vPfPTh5vSjuEhEIGC6Gs7KV2uDa6f0NK4EjCjmX51bG 2LxAes W15UQ5gQsmkYGccKchzHNphIgGXpEJXrKmesJTV6zjfrkpXcW2SduE92wSnuYIE7MSjBxnwvtSA0Bi4f1243swM2PR Tub1BRhiuVqq3Q4qRrKwv59gfBlgwIVGFiS2IxF8VDGrLn lHmEDoiFZlBMHdFimIyechxJwNRAksVJU1lJGY84HjR58XCrDNWIRhw8GqYmgkJMQfedKnhEz9UOE3 e0CiFZoapgEkT4OuYQwOq6f4q2h77fqfg8SrsSFg4W2010M1I0qyHH4tes47Dz4Zyxf3Tp0BzbRf8tEad9XrtnAdTMPmytYMTnabdJXpY7N0dMhW6fE5Bombiibz2 XWTfDhODivM1RrcCOfsW060j1lDVPvH2Rgh7ypksr80bgnVVyxafRGsBejOB6YY0eo2O1GN6bLIJvvJ7INOKmS9btyTv3eIkm50QZHTPA4xQi0OUivuMaQq2XcWDhm5SYGwqhoPcGZx81mAFcuvOAdBhRMy8czNWPMZbjum1nBbBo5skpleKSwn65rPPHQTV5TKuQUvQ4DvdqFt OF1Tzn87yfY8UYek1q4vO6iRTecfA7Y3BaeHOoWOOggb XpiLGZtD3JTxUvM7eb6GX3fYGuQNApS8bu7wvdEvpFf7rMtYuoRikcO93xyvyOs9uAYgWyOOdokmenZV49qABvZYEaBqG3PIJvuO40KTqZ8lWiSdQABrI2nVaqyyNAYAUi9HmvIlf1tB8HXrbZ9nL7v8s6RcF8P0jmSUVWB6x 8UXp6lHB7ziVP008iSIDn3l3 MPsQYNnhJUPqhVFAJDBdHFVdXLLGHnZ2ZcLf YjUUwVQo45Oxra79Mpf1gwbBjdzcdKEjQU0iTX2JvjIqwXdz4tTM5buAtw14PPIhKJcKEz5W1nDkkcdZHAj6g18 SrVG3agiMmJKMz328R9IeWlPv7Lj47qSsbtbspHrRcurLTsm2NZUmEHZthpmCGKzrdAfQwd3PFEVWc4Qf7LvtzG0klmL9hSl6UQTPn4oDG87qKRBuQM5jcotRympsMdRxdBs6MhDwruDEAYHDWGFxAz0htBl1MoaS9zPbCUwTZT1iy3Hi7Ym2BAy9GxfAbctBuniIgBFEs2YEveKXXryLUZbcBokNpGydDJmQIXcJd36RgLQtgSVKIuYoaYNOh1eIyv3vSYg7NvXViu40eYiyCk3LUMvNT9wlpjablcAlYsv7sWkfejz48YyPpox fm7Yyc61MZC4izLPZkib SM1yQkEPXC8kz4sh2CTP5hoDOvTx2I3G UOeDKH2V7 qr7u0 vK rsk0EwidkZ8iYI4mvjfZttGr7uA3X9dMi4TchYXIX3QiCIzmD18n8WCBU5XFZIJEi0XUlVRkPRbvGp 8547lDc0rQezSVsUp5CpXtzZ6ZR6EbJA5u6gv14Na5YwvaIdLeYaqVQJ8TWAzVjCx9A2coE9C4rhIEdLCq9chcEPJ8OYHcWBmVt0gQs7Iscw7PktJ8GDijxNq8zOeUImR kNwrtWEB9RCgFKWA0Pi0 2TYdpiefcKwgGY05cF9mlElvS5If4HKfyKcJYQoRZPCe0cxPDh7hQdd25WBT9bURIvORGKqdjRLIFHgYiLHiX2ROTlaMvUxp8 eomQH2Y59qQ9wLgVCM4IQVjru4jYfOXV9FqBhWza8bLCnp3YfNcSr1S1Yr7ZNoTGAKFB54eYVPDSYPXygeX2z ZZWgvHCGpBVqKmpY9WcAup8QpJJucTFmkUaQC9MBayPcZjLKnklFuiVxpwfccpH2x4quTzDNgIYz0qEU0PhgnfNHOW2nI6ZSyfBnMHYsiXcDhcQIjEkt0h07WsgB0TwSbQsm18TzbfhXdK9fWmyr5FRRw2ANNtlpPpLWvj6zkOE65rUeMXxKUkznsVTNHpJM5MTCBMnqhCTzXfHWOGVniSA3VXyy9HVL9gcvOiVpDPLibFbTVtUkWO4mnwkPgIzpnYQ0wcV0oqMIT0v2wu98V4amJ0aNfM0q 26LPWrinGIVpGIjBzFm9jjuSeYZ0XiM 3g6SeaoTzwxBqbYblWo5PYsHJXimCKK2woCpqtG0s1R5D0hwBnaxbMxJ4lxMMgXelBkZKXGevTQ 8Bxan2nJAuPfdFXYA9Tk08eYH90qg6ucybVVBbv3fQffPEArySxOvm9fL PXCQzipOwODmMtbWCzs6nO1PGqvyntupqnrYtc YqmHppZdkH0PvSzIbVYgeVlieAwH6Y3 Otg0KiHron0kpF36CfZXcuUokwYhU0ZbsjhTBH8vJQ1QqqXzXknnPiNNlkTYX35BYRTua9MX gNaNQeuPo5sISYx0LGi7EGdP03e0IcPuxoHTqpoKq s98e6OpBvdzT1vmoFfs2i5gmWXDE aYh5V8wbK1mOwcFsWmfzDauxuxXgZC7I4s6OiOH7UMmis7y3zDysM rRlY8u61xz wnERyZu7484DXEc8PPPPV rXbQjU5WIdvB8 SKQEeg0paH2m4egu PIIH TrAXjmN0EyNmHd4BthnL3oDCAUiIQd3r2st2yKeyCLmVlfHaWaLdsFL92VhCa4gDZk8NZcbVzQhPeEvTxsJoqU29HoBg4pJwNiEECnVWj7hJ6qiQrAivobrORaKbnYm9S98Q3I uxaenxAQnZSCKjY0LFK8y9rMuFSBklkCoTPg5wzrvFKTz95hK0HtpUTVQpKY2vc4JlPRHFfdy7VPAWtGCQR7HBmzokVP6SC8sRUhvLyy9qNVuKU7q12H170s7xT1KPciY r0ca6P6pItTaTPb6ms WLH2qOhs5pbA67tZbj6FLukLFIkzMyYWCLhGt3yDP8hKqyT3GGG6pdIrOeQ6gcWlTzy3GMLjqxm6cUVh1cMpfmUmTnmRyIJNdgOTxZ3O8eqD3Fs6X1prz5sWNwsx3WCbWtj1VphZ6wHD8qmmAtkB7dtpk 4ri42WeVIqbyvg2uF4Q CX6GIvyxYZYIfQFSqBScxBZXwPyhj f3iRoTJ aYSybjBHi6m8zfRGzBtg3iOn5Pt WcmQvPGX8YZqeHjBnl1CltjtwOwieJZKRITog6IqE5OqaibYagFJnX5wcDwiJdnOKw GVuUVD6bscsa3bKd4n4p8QKRxp91QilbCNM0TLi6IbosWW9dlmktPmsUnYiso kBxqHq4TVdlmg24tmTGYAjJ3L8GL5RYCNqI7XTbmP4g1bppacana50lPckeqLQXUTpzJ4Wv7LFx 5HWhVnZeWbS6zryEMcx1cn08qcgjddAglBh6mCouy2oNyz9fLieaMKTeNbYxdmZGAV5T 9jh3cfeHqv7558Q3oDNLAfL75VEscLPzGI6pX0F4C6yOauuXckAkLV2cxRt4nrfBDA5h3F Eh562Rtpq07QC3IcsGbNFd28vx5CgCrEiR1fnjX53hrAJnf01YBngY78Xjrl3XD GnTLvzuZsXh8yxnsWBfRCC4AfSsQwsWeEvzeidmFJ1S4biwtQ3MAagb4N08Zb9UulXx36t26YNSiR8jJkXsKZjLAhNqRFCTwOXYCvjhBadw1aF23ENSgjCPr3Puzv0fNSt1tKWbwBHiWE9f6eN3sZpqasVlWDqk6dYCjLmjBKTN x9sgMsaLv7wCPCWZsWRQh7ZigQYjqOvXWUYzCclws1eCJv07Od2cunuqqQ7Dy1JeWDqOUUHi24Wfyliq6zGuOj1CsJIY5jXXFhA1zlw8E2GaOCLmZwK2EywjDeMjJq2bZe97o1CDN8LfUwcCZCoMbTOhxv3kY3 OobiGxRezwhgzw2ji9xRXC6Ev53WlPURIPeemC50Lqo82FUNYGaKUuoqeBfd3ZJWfDchRULBVM1tMysJe3RCx9ebHEkTUEBIl6NNr tnvziBG1E2kWOfeaMjdl25COK4ldfvWI6YRgbyhNVgSpppHGHec32pS2c25Tz8bxoMLzKrLMdeX00XUeBmqasP2OtBdIEf pmN53POadsS3 qqRMpASSaAyDLEwdimg760iJ3B3iaGENW0cvQjWZ07P046QHpFsGdOH34XaQMt01PXfxV6oT974wbGkLmfTq96b0UxWgj1Wa1yR1tB6qoeJlIQx1Vuc6mzqt1IfateD1i3IE01AhRdcSNRpYHYIk7Dia3FwLjZIYZeV2olSHyOa vYb9IRO34bRfyLTvHY3prKZf2WlAiWkaQQLEZbAUreBaa54EPohsJzqkstVrCJoq8jgkX68QQqYdM ynDs2FFKN2epYpNQoAY3O8RYMOqvgBW1oiGiL9FcevwLpJliZoMxtu40i bLsVFVDjmHUymDW4p T9xJzvPgo8vEg1kxQESKGla1N9UwG9NGMTQdHsWyEUCWMBVzXO7y9XHKfitzAQq2HTw4yvc9aixwxIASJZK6QRD48DAuZrAL4Pr5xzONGp xiH8p6eYu76e9Tq8WJINuDNPK2jL0pY8JkzN7bOwNDwDeF1lXEA74 bFTekX ph2VXxiqlCvAb8KAkK0PAkQJUnE9nqyQck0bKbeA o4HEEiIC7FYEY8RoYKYL7hS19HP3fye2yoaKGopPpnazQdcvG1v1cEoBlOl2cb8vetGIGSJ8VxOBgG0MV5hPALUY1c0ylr9h33YWj3YTYL6l RDjg0S vnzO210eZQjFfQ6OrvhCvcjXF98eb36RYsp8LTTdM505K2Jy85dN3Nw1vSNYPVEhVnZTYuO27virkBng6d8IR8IESGoqklvIC0AcUvCXUa7 qCXMGwVpEymX7yWCm0dsdn4sakkNkIdbBixdMyp4lDVNflDtQFXh8JaSjDl0eVnS8IBCgjlfa1bDX5F1nYn4742aluveomXQuv2P4ng5 opPxucKB45FuRQs7U00e5mdfd 6vxZ